財(cái)務(wù)績(jī)效是衡量一家公司利用其核心業(yè)務(wù)模式的資產(chǎn)并創(chuàng)造收入的程度的主觀指標(biāo)。該術(shù)語(yǔ)也被用作衡量公司在一段時(shí)間內(nèi)整體財(cái)務(wù)狀況的一般指標(biāo)。分析師和投資者使用財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)來(lái)比較同一行業(yè)的類似公司，或比較整個(gè)行業(yè)或部門。為了更好地學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)績(jī)效這門課程，卡迪夫大學(xué)推出了分析財(cái)務(wù)績(jī)效碩士課程，有很多留學(xué)生們會(huì)疑惑：“要怎么學(xué)好分析財(cái)務(wù)績(jī)效這門碩士課程呢?”我想，學(xué)習(xí)好這門課程的前提是要了解其基礎(chǔ)知識(shí)。

1.了解財(cái)務(wù)績(jī)效

公司有許多利益相關(guān)者，包括債權(quán)人、債券持有人、投資者、員工和管理層。所有這些群體都希望監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)體現(xiàn)了公司在創(chuàng)造收入、管理資產(chǎn)、負(fù)債及其利益相關(guān)者和股東的財(cái)務(wù)利益方面的表現(xiàn)。衡量財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的方法有很多，但所有衡量標(biāo)準(zhǔn)都應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況。例如，收入、運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流以及單位總銷售額。此外，分析師或投資者可能還想更深入地研究財(cái)務(wù)報(bào)表，了解利潤(rùn)增長(zhǎng)或債務(wù)減少的情況。

2.記錄財(cái)務(wù)結(jié)果

10-K 表是報(bào)告公司財(cái)務(wù)狀況的重要文件，分析師非常依賴它。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)要求所有上市公司提交并公布這份年度文件。其目的是向有關(guān)各方提供準(zhǔn)確可靠的數(shù)據(jù)和信息，讓他們深入了解公司的財(cái)務(wù)狀況。

獨(dú)立審計(jì)師會(huì)對(duì) 10-K 信息進(jìn)行審計(jì)，公司管理層會(huì)在 10-K 和其他披露文件上簽字。因此10-K 表格是每年向投資者提供的最全面的公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息來(lái)源。

公司的 10-K 表必須公開(kāi)發(fā)布。任何人都可以登錄美國(guó)證券交易委員會(huì)的 EDGAR(電子數(shù)據(jù)收集、分析和檢索)數(shù)據(jù)庫(kù)查看。您可以按公司名稱、股票代碼或美國(guó)證券交易委員會(huì)的中央索引密鑰 (CIK) 進(jìn)行搜索。許多公司還在其網(wǎng)站的 "投資者關(guān)系 "欄目下發(fā)布 10-K 報(bào)告。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表

10-K 包含三份財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。

(1)資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)組織在特定日期的財(cái)務(wù)狀況快照。它全面反映了公司對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的管理情況。分析師可以在資產(chǎn)負(fù)債表中找到有關(guān)長(zhǎng)期負(fù)債與短期負(fù)債比率的信息。他們還可以找到有關(guān)公司擁有哪些資產(chǎn)、資產(chǎn)的哪些部分由負(fù)債提供資金、哪些部分由權(quán)益提供資金的信息。

(2)損益表

損益表是公司全年活動(dòng)的總結(jié)。損益表以銷售額開(kāi)始，以凈收入結(jié)束。損益表也稱利潤(rùn)表，包括毛利率、銷售成本、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率。它還提供已發(fā)行股票數(shù)量的信息以及與前一年業(yè)績(jī)的比較。

(3)現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的組合。對(duì)一些分析師來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量表是最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表，因?yàn)樗容^了凈收入和現(xiàn)金流量。在這里，分析師可以看到公司在股票回購(gòu)、股息和投資上的支出。該報(bào)表還顯示了經(jīng)營(yíng)、投資和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流來(lái)源和使用情況。

管理者必須應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的全球商業(yè)環(huán)境。當(dāng)代工作場(chǎng)所通?？缭礁鞔笾?，線上和線下，在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)。因此組織正在尋找能夠以不同方式做事的管理者、來(lái)自不同地方和職業(yè)的管理者來(lái)領(lǐng)導(dǎo)商業(yè)新運(yùn)動(dòng)。

4.什么是財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析?

財(cái)務(wù)分析是對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表(根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則整理的一組數(shù)據(jù)和數(shù)字)進(jìn)行審查和評(píng)估的過(guò)程。財(cái)務(wù)分析的目的是了解公司的業(yè)務(wù)模式、運(yùn)營(yíng)的盈利能力(或虧損)，以及公司如何支出、投資和使用資金，換句話說(shuō)，就是了解公司的數(shù)字。

財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析考察的是公司在一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)績(jī)，通常是上一季度或上一財(cái)年的業(yè)績(jī)。資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表是績(jī)效分析中最重要的三張財(cái)務(wù)報(bào)表。

財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)分析可以關(guān)注多個(gè)領(lǐng)域。分析類型可包括對(duì)公司以下方面的具體研究

a.營(yíng)運(yùn)資本：公司流動(dòng)資產(chǎn)(如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款(未支付給客戶的發(fā)票)以及原材料和制成品庫(kù)存)與流動(dòng)負(fù)債之間的差額。

b.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)：公司用來(lái)為其運(yùn)營(yíng)提供資金的債務(wù)和股權(quán)組合。

c.商業(yè)分析：與商品和服務(wù)的成本和價(jià)格相關(guān)的因素。

d.盈利能力分析：公司在扣除開(kāi)支和稅收后的利潤(rùn)額。

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